市场现状

【资料图】

2.3电化学储能具备较大规模化潜力的驱动因素

技术成本驱动因素

新型储能行业虽然起步较早，但整体发展进度偏慢，对于发展处于早期的产业，新技术的经济成本和时间成本是否能被市场所接受，是一个巨大的考验。就目前储能技术主要经济性指标来看，电化学储能的初始投入成本基本要比其他储能技术低3倍以上，建设周期是传统抽水储能的1/20。就目前而言，在新能源应用领域的加持下，锂离子电池技术不断更新迭代，产业成熟度最高，其成本优势是位于各类新型储能技术的首位。

各类储能技术主要指标对比

政策驱动因素

近些年来，我国多次发布了一些支持储能产业技术发展相关政策，加速了储能产业链的发展，同时对储能关键技术做出了规范标准，使得储能技术水平稳步提升。

强配政策与商业模式建立预期下，国内大储集采与招标量持续提升。当下兴起的国内储能装机需求主要源于政策需求，一方面是各地方政府强制新能源配储，另一方面是国资委对“五大四小”等发电央企到2025年新能源装机占比提出了50%的刚性要求，这是近年来国内大储需求兴起的重要原因。

需求驱动因素

在“双碳”目标的指引下，未来能源结构将会形成以新能源为主体的新型电力系统。现阶段，以风光发电为代表的新能源装机规模快速扩容，风能、太阳能发展空间巨大，增速较快。根据国家能源局，2021年我国风光累计装机占比达到26.7%，风光发电量占比11.7%，发展动能强劲。但因其天然不稳定性，发电侧的大型储能配备成为能源结构转型的刚需型成长赛道。

风光伏等新能源并网装机规模越来越大，为克服风光电的间歇性、波动性，与之配套的储能需求激增，整个电力系统也从“源-网-荷”向“源-网-荷-储”转化，储能正成为新型电力系统的第四大基本要素。截止2022年底，中国已投运的电力储能项目累计装机达59.4GW，同比增长37%。其中，抽水蓄能占据最大比重，累计装机达46.1GW；新型储能更是保持高增长，累计装机规模首次突破10GW，超过2021年同期的2倍，达到12.7GW。从2022年新增装机技术占比来看，电化学储能是新型储能的主力军，其中的锂离子电池储能技术占比达94.2%，处于绝对主导地位。无论液流电池、钠离子电池、固体氧化物燃料电池等中长时储能技术，还是高性能快速充换电系统、超大规模储能、分布式储能等系统集成技术，都与电化学储能有着密切关系。

2.4电化学储能产业链分析

产业链结构

储能产业主要由上游设备、中游系统以及运维、下游应用端组成。

无论是户储还是大型储能，其技术原理类似，只是储能规模大小不同。电化学储能产业的上游是电化学储能系统，主要由电池组、储能变流器(PcS)、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)以及其他电气设备构成，其中电池组的成本最高约占60%，储能变流器约占20%。

电池组作为储能的核心设备，其上游原材料玩家为传统新能源锂电材料企业，例如：杉杉股份(负极材料/电解液)、德方纳米(正极材料)等；PcS是储能与电网的枢纽，其上游原材料玩家处于传统半导体厂家，例如：比亚迪(IGBt)、斯达半导体(IGBt)、顺络电子(电感)。两大核心设备的最终上游原材料主要涉及硅石、石墨、锂矿以及钴矿等稀有金属矿原料。

产业链价值分配

以矿业-锂电材料-储能电池-储能应用产业链条为例，产业链价值分配依然集中在上游原材料端，尤其是处于源头端的锂矿行业毛利过于集中，下游的储能电池及储能应用端的毛利率有呈现下降趋势。

随着储能行业的持续发展，市场参与者的不断增加，产业规模不断壮大，上下游配套持续完善，以及不同类型的产品不断涌现并参与到市场竞争中，锂电池储能行业的竞争程度加剧成为必然趋势。行业竞争加剧一方面可以促进行业技术水平和生产水平的提升，降低平均生产成本，另一方面也会带来产品价格的持续下降。储能行业整体毛利率从发展初期的偏高水平逐渐下降，下降趋势逐渐趋缓。

锂电池储能行业作为一个新兴的行业，发展时间较短，目前仍处于前期迅猛发展阶段。未来依靠低质量、低价格竞争的行业参与者逐渐被淘汰，拥有核心技术、具备真正的产品竞争力的企业将会脱颖而出。